供需改善 部分有色品种步入复苏周期

作者:天津蒂亚博电子娱乐新材料技术有限公司调研部 日期:2014-12-08 来源:本站

12月3日,有色金属(4445.96,11.680,0.26%)板块出现集体上涨,包括广晟有色(53.14,0.000,0.00%)西部矿业(8.58,0.080,0.94%)中色股份(14.10,0.300,2.17%)在内的14只个股涨停,包钢稀土(24.36,0.250,1.04%)五矿稀土(27.10,0.100,0.37%)吉恩镍业(16.23,-0.170,-1.04%)等公司股价也出现较大涨幅。业内人士认为,在供给收缩、需求企稳回升的带动下,部分有色金属品种预期正在出现改善。

  市场预期向好

  近期央行宣布降息政策,市场对于稳增长的信心不断加强。有色金属作为周期性行业的代表,有望从中受益。行业政策及环保治理的推进,也为一些有色金属品种带来了政策红利。

  12月3日,稀土板块内多只股票出现上涨。广晟有色、包钢稀土、五矿稀土、盛和资源(22.90,0.440,1.96%)、中色股份等公司涨幅均在7%以上,稀土成为有色金属各品种中最亮眼的板块。

  从行业发展看,我国稀土业正在经历一系列变革,“打黑”成效不断显现。据了解,湖南省经信委近日下发了《湖南省打击稀土违法违规行为专项行动方案》,要求对列入名单的52家稀土开采、生产、流通企业逐一核查。山东省济宁市政府也召开打击稀土违法违规专项行动工作会议,明确抓好打击稀土违法违规专项行动。

  不仅如此,11月27日,国务院办公厅发布了《关于加强环境监管执法的通知》,提出重拳打击违法排污,严厉处罚偷排偷放等五类恶意违法行为,将违法企业列入“黑名单”并向社会公开。业内人士认为,整治违法违规及环保力度加强有望成为稀土价格的助推剂。

  根据中国稀土行业协会披露的数据,12月3日稀土价格指数为136.5,仍在低谷徘徊。尽管如此,业内对于稀土公司的预期依然向好。招商证券(28.00,1.950,7.49%)分析师认为,稀土行业是享受“制度红利”的品种,且稀土价格在出口放开的大背景下有望实现“堵疏”两步走,特别是轻稀土未来有望呈现出“量价齐升”的格局。

除了政策带动外,部分有色金属(4445.96,11.680,0.26%)的供需关系正出现改善,从而对价格形成了有力支撑。

  今年镍价的波动就引发了市场极大关注。镍矿主产区的季节性减产,供给缺口引发库存下滑,成为镍价预期上涨的重要推动力。

  申银万国研究显示,菲律宾中低镍矿主产区在10月进入雨季直到来年4月份,期间菲律宾红土镍矿产量将出现确定性的大幅下滑,因此红土镍矿的供应将进一步收缩。申银万国分析师认为,四季度因菲律宾减产镍价呈现确定上涨的趋势,且每年四季度起,镍价和相关股票的股价均出现较为明显的涨幅。12月3日,华泽钴镍(26.61,-0.610,-2.24%)吉恩镍业(16.23,-0.170,-1.04%)股价均出现明显上涨。

  华泰证券(26.10,1.300,5.24%)研究则认为,部分大宗金属供求面已有一定程度的边际改善,如铅锌、铝等金属全球供求面已有收缩迹象。

  同花顺(63.60,-1.880,-2.87%)iFinD显示,目前两市已有35家有色金属上市公司披露了2014年全年业绩预告,其中预增及扭亏的公司共20家,占比过半。多家铅锌类公司预计全年业绩将出现增长,其中,罗平锌电(17.77,-0.030,-0.17%)预计全年净利润2000万元至3000万元,将实现扭亏。公司称,受欧美经济复苏态势的积极影响,锌的供需面得以改善,对锌市场形成了有效支撑,锌市走出上升行情。

  铝上市公司的业绩表现则出现较大分化。其中,亚太科技(19.08,-0.400,-2.05%)利源精制(22.45,1.270,6.00%)等铝加工公司预计业绩出现增长,中国铝业(4.90,0.150,3.16%)等原铝及氧化铝业务占比较大的公司业绩则表现不佳。在前三季度亏损54亿元的基础上,中国铝业预计全年仍将亏损。